Что такое криптовалютные биржи?

27 января 2020

Фредерик Нильсен
25

Что такое криптовалютные биржи?

Как и в случае с традиционными финансовыми активами, биржи играют ключевую роль на рынке криптовалют. Биржи могут стать препятствием для быстро развивающегося мира цифровых активов. На первый взгляд они очень похожи на биржи - сводят продавцов с покупателями и участвуют в процессе ценообразования. Однако у них также есть серьезные различия, которые подвергают инвесторов рискам, о которых они не полностью осознают. Это беспокоит регуляторов и приводит к появлению новых типов бирж, лишенных этих недостатков.

В чем разница и разница между биржами акций и криптовалют?

Они выполняют ту же функцию - обеспечивают оборот активов, но на этом их сходство заканчивается. Cryptobirds хранят активы инвесторов и взимают комиссионные. На обычных рынках эти функции выполняют брокеры. В результате прибыльность бирж криптовалют значительно превышает традиционную.

Например, в 2017 году Coincheck, второй по величине криптовалютный рынок Японии, был почти равен по прибыльности Japan Exchange Group, оператору крупнейшего в стране рынка акций и деривативов. Еще одно важное отличие заключается в регулировании: надзорные органы строго контролируют фондовые рынки, в то время как цифровые в большинстве юрисдикций предоставлены их собственным устройствам.

Какие риски возникают из-за этих различий?

На криптовалютных рынках отсутствует защитная характеристика фондовых рынков. Самая большая потенциальная опасность для инвестора - это возможность потерять все свои деньги из-за хакерской атаки или банкротства. Так, в январе Coincheck потерял токенов на сумму около 500 миллионов долларов, а в июне в Южной Корее были взломаны две криптоптицы. С середины 2014 года несколько бирж закрылись, в том числе после взлома (включая Mt. Gox, когда-то крупнейшую биржу криптовалют в мире), деятельность других была остановлена ​​властями.

Как инвесторам защитить себя?

Они могут хранить свои цифровые токены в личных кошельках или в так называемых холодильных камерах. Однако обычно они этого не делают. Активные трейдеры поступают иначе: они делят свои активы на несколько частей и распределяют их между различными биржами. Некоторые платформы пытаются повысить безопасность торговли. Например, Gemini Trust использовала услуги корпорации Nasdaq для отслеживания потенциально опасных транзакций с биткойнами и другими.

Что регулирующие органы делают для защиты инвесторов? Инвесторы часто слышат предупреждения от властей, особенно в отношении нестабильных цен и возможности потери всех активов. Многие регулирующие органы требуют, чтобы биржи не размещали токены, которые являются ценными бумагами и подпадают под действие соответствующих законов. В марте глава Банка Англии Марк Карни заявил, что пришло время положить конец «криптовалютной анархии» и привести отрасль к стандартам, характерным для остальной финансовой системы.

Как биржи реагируют?

Коренные изменения. Появилось новое поколение сайтов, строго придерживающихся либертарианских идеалов блокчейна. Эти биржи, известные как децентрализованные торговые платформы, не хранят средства клиентов, а просто объединяют покупателей с продавцами, позволяя инвесторам проводить транзакции. По своей сути такие обмены являются одноранговыми платформами. По словам Кельвина Вонга, энтузиаста децентрализованных бирж и директора фонда по связям с общественностью OAX, такая структура повышает прозрачность работы и структуру комиссий по сравнению с нынешней моделью. Фонд занимается разработкой децентрализованных торговых платформ.

Децентрализованные обмены

Ответ на этот вопрос зависит от того, кому вы его задаете. Сэм Табар, стратег AirSwap, открывший свою децентрализованную биржу в апреле, считает, что главной темой этого года станет миграция трейдеров на новые площадки. Чиа Хок Лай, президент Сингапурской ассоциации финансовых технологий, отмечает, что у нового типа бирж есть свои недостатки, например, меньшее удобство для пользователя и низкая техническая поддержка. Дэвид Ли, автор Справочника по цифровой валюте («Справочник по цифровой валюте»), убежден, что через 5–10 лет подавляющее большинство торговли криптовалютой будет происходить на децентрализованных площадках.

Фредерик Нильсен
Фредерик Нильсен

Я писатель-фрилансер и любознательный человек. Мои основные интересы - это философия, политика, искусство, культура, наука и то, как все они взаимосвязаны. Когда я не пишу, я выступаю в группе, продюсирую записи и снимаю видео. В настоящее время я также работаю над запуском канала YouTube, который будет посвящен культуре и политике. Я считаю, что технология блокчейн увлекательна из-за огромного потенциала, который она имеет, чтобы произвести революцию не только в финансовом секторе, но и в обществе в целом.

25 Комментарии

Оставь свою мысль здесь

X